証券投資 | Study Journey

財務・会計

証券投資

【出題テーマ】
ポートフォリオ理論（ポートフォリオのリスクとリターン、効率的ポートフォリオ、最適ポートフォリオの選択）、資本市場理論（効率的市場仮説、資本資産評価モデル(CAPM)の理論、市場モデル）

※過去問からランダムに5題が出題されます。

Category: 財務・会計令和5年度

Tags: 証券投資, 標準問題

ポートフォリオ理論に関する記述として、最も適切なものはどれか。ただし、リスク資産の間の相関係数は1未満であり、投資比率は正とする。

2つのリスク資産からなるポートフォリオのリスク（リターンの標準偏差）は、ポートフォリオを構成する各資産のリスクを投資比率で加重平均した値である。

2つのリスク資産からなるポートフォリオのリターンは、ポートフォリオを構成する各資産のリターンを投資比率で加重平均した値である。

2つのリスク資産からポートフォリオを作成するとき、両資産のリターン間の相関係数が大きいほど、リスク低減効果は顕著となる。

安全資産とリスク資産からなるポートフォリオのリスク（リターンの標準偏差）は、リスク資産への投資比率に反比例する。

Category: 財務・会計令和6年度

Tags: 応用問題, 証券投資

以下の図は、縦軸に投資の期待収益率、横軸に当該投資収益率の標準偏差をとった平面上に、資産Ａから資産Ｄのそれぞれのリスクとリターンをプロットしたものである。
リスク中立的な投資家が保有する際に最も望ましいと考えられる資産として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。

資産Ａ

資産Ａと資産Ｂ

資産Ｂと資産Ｃ

資産Ｃと資産Ｄ

資産Ｄ

Category: 財務・会計令和4年度

Tags: 応用問題, 証券投資

以下の図は、すべてのリスク資産と安全資産により実行可能な投資機会を表している。投資家のポートフォリオ選択に関する記述として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。

安全資産が存在しない場合、効率的フロンティアは曲線ABCDである。

安全資産が存在しない場合、投資家のリスク回避度にかかわらず、リスク資産の最適なポートフォリオは点Ｃになる。

安全資産が存在する場合、投資家のリスク回避度が高いほど、リスク資産の最適なポートフォリオは曲線BCD上の点Ｄ寄りに位置する。

安全資産が存在する場合で、かつ資金の借り入れができないならば、効率的フロンティアはFCDを結んだ線となる。

Category: 財務・会計令和4年度

Tags: 応用問題, 証券投資

Ｃ社では、以下の証券Ｙと証券Ｚに等額ずつ分散投資するポートフォリオで運用することを検討している。証券Ｙと証券Ｚの収益率の相関係数がゼロのとき、ポートフォリオの収益率の標準偏差として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。

ただし、 √15≒3.9、√30≒5.5、√125≒11.2、√250≒15.8である。

0.039

0.055

0.112

0.158

Category: 財務・会計令和元年度

Tags: 標準問題, 証券投資

以下の図は、横軸にリスク、縦軸にリターンを取ったリスク・リターン平面上に、資産Ａから資産Ｄのそれぞれのリスクとリターンをプロットしたものである。このとき、図中にある無差別曲線を有する投資家が、保有する際に最も望ましいと考えられる資産として、最も適切なものを下記の解答群から選べ。

Ａ

Ｂ

Ｃ

Ｄ

Your score is

The average score is 0%