デリバティブとリスク管理 テーマ別(財務・会計)リスクの種類、オプション取引(コールオプション、プットオプション)、先物取引(先物為替予約、通貨先物取引)、スワップ(金利スワップ、通貨スワップ) 2024.09.08 Report a question What’s wrong with this question? You cannot submit an empty report. Please add some details. 財務・会計 デリバティブとリスク管理 【出題テーマ】リスクの種類、オプション取引(コールオプション、プットオプション)、先物取引(先物為替予約、通貨先物取引)、スワップ(金利スワップ、通貨スワップ) ※過去問からランダムに5題が出題されます。 Category: 財務・会計 令和元年度 Tags: デリバティブとリスク管理, 応用問題 オプションに関する記述として、最も不適切なものはどれか。 オプションの価格は、オプションを行使した際の価値、すなわち本質的価値と 時間的価値から成り立っている。 オプションの時間的価値はアット・ザ・マネーのとき、最大となる。 コールオプションにおいて、原資産価格が行使価格を上回っている状態を、イ ン・ザ・マネーと呼ぶ。 本質的価値がゼロであっても、時間的価値が正であれば、オプションを行使す る価値がある。 この問題は応用力を問う問題です。解答できなくても合否には大きく影響しません。余裕があったら学習しましょう。 正解です! Category: 財務・会計 令和4年度 Tags: デリバティブとリスク管理, 標準問題 リスクがある場合の割引現在価値の計算に関する記述として、最も適切なものは どれか。 確実性等価法で用いる割引率は資本コストである。 確実性等価法は、将来キャッシュフローの期待値をその不確実性が大きいほ ど、高めに見積もる方法である。 リスク調整割引率法とは、割引率からリスク・プレミアムを差し引いて、現在 価値を求める方法である。 リスク調整割引率法におけるリスク・プレミアムは、将来キャッシュフローが 不確実であるほど大きくなる。 この問題は標準的なレベルの問題です。合否に影響するため、しっかり学習する必要があります。 正解です! Category: 財務・会計 令和3年度 Tags: デリバティブとリスク管理, 標準問題 オプションに関する記述として、最も適切なものはどれか。 他の条件を一定とすれば、権利行使価格が高いほどコール・オプションの価値 は高くなる。 他の条件を一定とすれば、行使までの期間が短いほどコール・オプションの価 値は高くなる。 プット・オプションを購入した場合、権利行使価格を大きく超えて原資産価格 が上昇しても、損失の額はプレミアムに限定される。 プット・オプションを売却した場合、権利行使価格を大きく下回って原資産価 格が下落しても、損失の額はプレミアムに限定される。 この問題は標準的なレベルの問題です。合否に影響するため、しっかり学習する必要があります。 正解です! Category: 財務・会計 令和6年度 Tags: デリバティブとリスク管理, 基本問題 次の通貨オプションに関する文章の空欄A~Cに入る語句の組み合わせとして、 最も適切なものを下記の解答群から選べ。 現時点の為替相場(直物)は1ドル130円である。ドル建てで商品の仕入代金 1,200 ドルを支払う予定の企業が、決済日に1ドル132円で1,200ドルを買うこと ができる通貨オプションを購入し、その対価としてオプション料100円を支払う。 当該企業はイン・ザ・マネーであれば権利を行使するので、たとえば決済日の為替 相場(直物)が[A]のときには権利を行使し、[B]のときには権利を行 使しない。決済日の為替相場(直物)が[A]のときに権利行使した場合、通貨 オプションを購入しなかった場合に比べて総額の円支出は[C]少なくなる。 A:129円 B:135円 C:3,500円 A:129円 B:135円 C:3,700円 A:135円 B:129円 C:3,500円 A:135円 B:129円 C:3,700円 この問題は基本的な知識を問う問題です。合格するために確実に解けるようにしましょう。 正解です! Category: 財務・会計 令和5年度(再試験) Tags: デリバティブとリスク管理, 標準問題 現在の原資産価格が500円であるときのオプション価値に関する記述として、最 も適切なものはどれか。 行使価格が500円のコールオプションはアット・ザ・マネーの状態にあり、オ プションの本源的価値は80円である。 行使価格が520円のコールオプションはイン・ザ・マネーの状態にあり、オプ ションの本源的価値は20円である。 行使価格が580円のプットオプションはイン・ザ・マネーの状態にあり、オプ ションの本源的価値は80円である。 行使価格が620円のプットオプションはアウト・オブ・ザ・マネーの状態にあ り、オプションの本源的価値は-120円である。 この問題は標準的なレベルの問題です。合否に影響するため、しっかり学習する必要があります。 正解です! Your score isThe average score is 0% もう一度解く