証券投資 テーマ別(財務・会計)ポートフォリオ理論(ポートフォリオのリスクとリターン、効率的ポートフォリオ、最適ポートフォリオの選択)、資本市場理論(効率的市場仮説、資本資産評価モデル(CAPM)の理論、市場モデル) 2024.09.08 Report a question What’s wrong with this question? You cannot submit an empty report. Please add some details. 財務・会計 証券投資 【出題テーマ】ポートフォリオ理論(ポートフォリオのリスクとリターン、効率的ポートフォリオ、最適ポートフォリオの選択)、資本市場理論(効率的市場仮説、資本資産評価モデル(CAPM)の理論、市場モデル) ※過去問からランダムに5題が出題されます。 Category: 財務・会計 令和5年度(再試験) Tags: 証券投資, 標準問題 ポートフォリオ理論に関する記述として、最も適切なものはどれか。 危険回避的な投資家にとって、実現可能な最小分散ポートフォリオを選択する ことが最適となる。 効率的フロンティア上の点は、平均収益率と分散可能でないリスクの最適な組 み合わせを表したものである。 個々の危険資産のリスクの一部は、危険資産のリターンが完全に正相関の場合 に、資産の組み合わせで取り除くことができる。 市場ポートフォリオは、効率的フロンティアの形状、リスクフリー・レートの 値、投資家の危険回避度に依存する。 この問題は標準的なレベルの問題です。合否に影響するため、しっかり学習する必要があります。 正解です! Category: 財務・会計 令和5年度 Tags: 証券投資, 標準問題 ポートフォリオ理論に関する記述として、最も適切なものはどれか。ただし、リ スク資産の間の相関係数は1未満であり、投資比率は正とする。 2つのリスク資産からなるポートフォリオのリスク(リターンの標準偏差)は、 ポートフォリオを構成する各資産のリスクを投資比率で加重平均した値である。 2つのリスク資産からなるポートフォリオのリターンは、ポートフォリオを構 成する各資産のリターンを投資比率で加重平均した値である。 2つのリスク資産からポートフォリオを作成するとき、両資産のリターン間の 相関係数が大きいほど、リスク低減効果は顕著となる。 安全資産とリスク資産からなるポートフォリオのリスク(リターンの標準偏差) は、リスク資産への投資比率に反比例する。 この問題は標準的なレベルの問題です。合否に影響するため、しっかり学習する必要があります。 正解です! Category: 財務・会計 令和6年度 Tags: 応用問題, 証券投資 以下の図は、縦軸に投資の期待収益率、横軸に当該投資収益率の標準偏差をとっ た平面上に、効率的フロンティア、資本市場線、ある投資家の無差別曲線を描いた ものである。そして、点Aは縦軸と横軸の交点、点Bは縦軸と資本市場線の交点、 点Cはこの投資家の無差別曲線と資本市場線の接点、点Dは効率的フロンティアと 資本市場線の接点である。 この投資家の保有するポートフォリオのリスクプレミアムに関する記述として、 最も適切なものを下記の解答群から選べ。 点Aと点Dの期待収益率の差の絶対値は、リスクプレミアムの大きさを示し ている。 点Bと点Cの期待収益率の差の絶対値は、リスクプレミアムの大きさを示し ている。 点Bと点Dの期待収益率の差の絶対値は、リスクプレミアムの大きさを示し ている。 点Cと点Dの期待収益率の差の絶対値は、リスクプレミアムの大きさを示し ている。 この問題は応用力を問う問題です。解答できなくても合否には大きく影響しません。余裕があったら学習しましょう。 正解です! Category: 財務・会計 令和6年度 Tags: 応用問題, 証券投資 以下の図は、縦軸に投資の期待収益率、横軸に当該投資収益率の標準偏差をとっ た平面上に、資産Aから資産Dのそれぞれのリスクとリターンをプロットしたもの である。 リスク中立的な投資家が保有する際に最も望ましいと考えられる資産として、最 も適切なものを下記の解答群から選べ。 資産A 資産Aと資産B 資産Bと資産C 資産Cと資産D 資産D この問題は応用力を問う問題です。解答できなくても合否には大きく影響しません。余裕があったら学習しましょう。 正解です! Category: 財務・会計 令和2年度 Tags: 証券投資, 基本問題 E社株とF社株の2銘柄を用いてポートフォリオを作ることを考えている。それ ぞれのリターンの平均が、E社株10%、F社株18%のとき、ポートフォリオの期 待収益率を16%にするにはE社株の投資比率を何%にするべきか。最も適切なも のを選べ。 0.16 0.25 0.35 0.75 この問題は基本的な知識を問う問題です。合格するために確実に解けるようにしましょう。 正解です! Your score isThe average score is 0% もう一度解く